來自國際商會的信

2021年9月22日，國際商會(ICC)在聯(lián)合國大會周的一次重大活動上發(fā)布了首份關于出口融資行業(yè)可持續(xù)性狀況的白皮書。

該白皮書在洛克菲勒基金會和16家主要銀行的支持下發(fā)布，并與全球出口融資界進行了廣泛磋商，是對整個出口融資行業(yè)可持續(xù)性狀況的第一份權威審查。白皮書探討了規(guī)模達7000億美元的出口融資行業(yè)如何為實現(xiàn)聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(SDGs)和《巴黎氣候協(xié)定》做出更大貢獻。

通過對500多名市場參與者進行為期6個月的廣泛市場咨詢和150多次訪談，包括與出口信貸機構、政府當局、銀行、買方、出口商、行業(yè)協(xié)會和民間社團的訪談，白皮書提出了產品和政策建議，以加速全球出口融資流向可持續(xù)活動。

報告最后提出了一些主要建議，包括：

·協(xié)調出口信貸機構（ECAs）、雙邊發(fā)展金融機構（DFIs）和國內融資倡議，達成能夠實現(xiàn)全球可持續(xù)發(fā)展承諾的政府一體化方案；

·擴大對創(chuàng)新出口融資交易的支持，包括利用混合金融結構來滿足可持續(xù)發(fā)展目標所需的資本支出；以及

·審查（并有可能修訂）由經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）制定的管理出口信貸機構的框架，以便為支持全球可持續(xù)目標的交易提供更大的靈活性和激勵措施。

在這份具有開創(chuàng)性的獲獎[1]報告發(fā)布一年后，國際商會發(fā)布了一份簡短的狀態(tài)更新，旨在提供一份 “成績單”，以評估行業(yè)采納或未采納白皮書中概述建議的程度。通過對行業(yè)樹立一面鏡子，國際商會希望保持其對出口融資市場參與者采取行動的緊急呼吁勢頭，以確保行業(yè)對可持續(xù)性日程做出有意義的貢獻。

關于作者

國際金融咨詢有限公司

國際金融咨詢有限公司（IFCL）成立于2000年，旨在提高國有金融機構的能力和績效，如出口信貸機構、進出口銀行以及多邊、區(qū)域、雙邊和國家性的發(fā)展金融機構。其使命是“更好的機構，更好的成果”，提供專業(yè)的專家咨詢服務，支持客戶機構更好地將其活動與為實現(xiàn)全球目標任務作出貢獻相結合，實現(xiàn)聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標。

國際金融咨詢有限公司的全球專家團隊擁有與客戶合作的豐富經(jīng)驗，幫助其強化機構、項目和產品，并履行其公共授權，為其利益相關者（包括其客戶）提供有針對性的積極影響。

國際金融咨詢有限公司與超過70個國家的客戶機構開展了數(shù)以百計的項目合作，磨煉了金融咨詢方面跨領域的專業(yè)性，深入了解客戶對周到、定制和數(shù)據(jù)驅動解決方案的需求，以應對獨特的本地化和區(qū)域化挑戰(zhàn)。

www.i-financialconsulting.com

艾克瑞影響力資本

艾克瑞影響力資本通過與領先的商業(yè)貸款機構及出口信貸機構合作的方式投資與氣候相關的基礎設施。艾克瑞影響力資本的出口融資基金填補了新興經(jīng)濟體每年約5200億美元的基礎設施融資缺口，推動了經(jīng)濟增長，并為缺少公共服務的人群提供了必要的服務。

艾克瑞影響力資本認為，可持續(xù)的、有影響力的基礎設施發(fā)展不僅是經(jīng)濟增長的基礎，而且對于為那些缺少公共服務的人群提供必要的服務來說也是基礎。艾克瑞影響力資本關注與聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標相符合的四個主題領域：（1）可再生能源；（2）健康、食品和水資源短缺；（3）可持續(xù)城市；以及（4）綠色交通。

通過與出口信貸機構合作伙伴共同投資，艾克瑞影響力資本的目標是為投資者實現(xiàn)風險調整后的市場利率回報，同時為每1美元的投資調動高達5.6美元的私營部門資本。

艾克瑞影響力資本由洛克菲勒基金會和私營基礎設施開發(fā)集團（PIDG）的一家公司——蓋蘭特有限公司支持。私營基礎設施開發(fā)集團是一個創(chuàng)新性的金融組織，由英國、荷蘭、瑞士、澳大利亞、瑞典、德國政府和國際金融公司（IFC）資助。

www.acre.capital

范圍和方法

本次更新的重點在于評估自該白皮書于2021年發(fā)布以來，不同的市場參與者在多大程度上采納了該白皮書的建議。

在2022年7月至10月期間，國際商會通過正式書面反饋或半結構化訪談向市場參與者征求意見。咨詢意見來自國際銀行、出口信貸機構、出口商、買方、監(jiān)管機構[2]和其他行為主體，其中包括行業(yè)機構、監(jiān)管部門等。

國際金融咨詢有限公司和艾克瑞影響力資本分析了這些意見，并通過案頭研究和對市場參與者的補充訪談填補了任何空白內容。

為了獲取廣泛的市場觀點且不耽誤發(fā)布流程，同時獲得通信或合規(guī)部門的批準，國際商會全球出口融資委員會工作組的參與者在保密的基礎上征求反饋意見。國際商會、國際金融咨詢有限公司和艾克瑞影響力資本感謝那些慷慨地為這項研究貢獻了知識和時間的個人。

致謝

國際金融咨詢有限公司和艾克瑞影響力資本感謝國際商會全球出口融資委員會工作組成員對本報告的支持和貢獻。國際商會工作組的每一位成員都慷慨地貢獻了他們的時間、專業(yè)知識和行業(yè)人脈，以支持本報告的編寫。

參與國際商會全球出口融資委員會工作組的16家銀行是：澳新銀行、桑坦德銀行、法國巴黎銀行、花旗銀行、德國商業(yè)銀行、法國農業(yè)信貸銀行、德意志銀行、德國中央合作銀行、匯豐銀行、荷蘭國際銀行、天達銀行、摩根大通、三菱東京日聯(lián)銀行、渣打銀行、三井住友銀行和裕信銀行。

最后，我們謹此感謝為反饋我們的電子問卷以及單獨訪談慷慨地貢獻了時間、見解和觀點的眾多市場參與者。

免責聲明

本報告中所陳述的調查結果、解釋、建議和結論均是作者的觀點，并不一定反映國際商會或本報告中涉及的其他機構的觀點。

報告結構

本報告是根據(jù)原白皮書的主要結果和建議編制的。每一章總結了白皮書的主要結果和建議，并提供了建議采納的最新情況。

第一章——政策和監(jiān)管。本章評估市場參與者如何納入與政策和監(jiān)管框架相關的建議。

第二章——框架。本章評估出口金融市場參與者在采用定義和分類可持續(xù)交易的共同框架方面所取得的進展。

第三章——需求側。本章從出口商、買方、銀行和出口信貸機構的角度總結了為形成可持續(xù)出口融資需求而采取的行動。

第四章——供給側。本章評估形成可持續(xù)出口融資供給側的建議在多大程度上得到了考慮，特別是在新產品及/或激勵機制方面。

第五章——交易生命周期。本章評估市場參與者是否采納了在交易層面納入可持續(xù)性因素的建議。

執(zhí)行摘要

本執(zhí)行摘要提供了與原始白皮書中建議相對照的進展可視化快照。每條建議都有1-5分的評分，分數(shù)越高，說明進展越大。

政策和監(jiān)管

框架

需求側

供給側

在交易生命周期中融入可持續(xù)性

01

政策和監(jiān)管

本章討論在提高可持續(xù)出口融資份額方面出現(xiàn)的機遇和挑戰(zhàn)，它們與管理出口融資及其市場參與者的政策和監(jiān)管框架有關。

1.1 主要調查結果摘要

·一些出口信貸機構在將進本國出口商和就業(yè)的任務與《巴黎協(xié)定》和可持續(xù)發(fā)展目標等全球承諾保持一致方面可能面臨挑戰(zhàn)。

·然而，出口信貸機構及其監(jiān)管機構正面臨越來越大的政治壓力，要求其支持從碳密集型能源生產和行業(yè)向“綠色”出口融資的轉型。

·在本白皮書的起草過程中，行業(yè)看到了一些動態(tài)的發(fā)展，包括幾家政府和出口信貸機構組成政治聯(lián)盟(即“未來出口融資”)，并宣布了退出化石燃料行業(yè)的雄心勃勃的承諾。

·鑒于官方支持的出口信貸具有管制性質，接受咨詢的大多數(shù)市場參與者仍然認為經(jīng)濟合作與發(fā)展組織安排是可以使該行業(yè)轉向更可持續(xù)交易的關鍵政策杠桿之一。

·因此，當前對經(jīng)濟合作與發(fā)展組織安排現(xiàn)代化的努力可能為加強與可持續(xù)發(fā)展相關的激勵和抑制措施提供了一個機會，以更好地與目前的全球承諾保持一致。

·通過各個國家和諸如氣候相關金融披露工作組（見第二章）正在制定的可持續(xù)融資倡議等自愿倡議，收緊對金融機構和公司的監(jiān)管，預計將進一步支持向更可持續(xù)的出口融資交易的轉變。

·由于采用氣候相關金融披露工作組和歐盟分類法而增加的披露要求預計也有望改善數(shù)據(jù)的可用性和質量，并促進可持續(xù)融資領域的產品創(chuàng)新，同時對出口融資產生連鎖反應。

1.2 建議和進展更新

[1] 該白皮書對行業(yè)的貢獻得到了領先出版物《全球貿易評論》（2022行業(yè)成就獎）和TXF（2022行業(yè)創(chuàng)新獎）的認可。

[2] 監(jiān)管機構是負責為出口信貸機構制定政策的政府機構。一般來說，監(jiān)管機構是貿易部/商務部或財政部。

[3] https://www.exim.gov.news/exim-annouces-members-2021-2022-chairs-council-climate

[4]來源：https://www.edc.ca/en/about-us/newsroom/edc-net-zero-2050-update-2022.html

[5] 來源：聯(lián)合國氣候變化大會（2021年英國）：https://ukcop26.org/statement-on-international-public-support-for-the-clean-energy-transition/

[6] 來源：格拉斯哥凈零碳排放金融聯(lián)盟

[7] 來源：E3F透明度報告，2022年5月

[8]  https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2022/03/15/the-coucil-adopted-conclusions-on-export-credits/

[9] https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/06/26/fact-sheet-president-biden-and-g7-leaders-formally-launch-the-partnership-for-global-infrastructure-and-investment/

[10] https://dgff.dk/wp-content/uploads/2020/12/Politik-DGFF_EN.pdf

[11] 注:參加國際商會工作組的銀行均為氣候相關金融披露工作組(TCFD)簽署國

中國國際商會/國際商會中國國家委員會組織翻譯

譯 審：  徐  珺

翻 譯:  李 宏、胡 捷、 張 明、孫琳琳 

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